rusjelRussian Journal of Economics and LawRussian Journal of Economics and Law2782-2923"TCE "Taglimat"" Ltd.10.21202/1993-047X.15.2021.2.308-317DWUEQXrusjel-73Research ArticleКРИПТОМИР И ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫCRYPTO-WORLD AND DIGITAL FINANCEПредпосылки появления и особенности внедрения цифровых валют центральных банков: мировой опыт (обзор постоянно действующего семинара «Цифровые финансы» от 04.03.2021)Prerequisites of emergence and features of introduction of Central Banks' digital currencies: global experience (review of the continuing seminar "Digital Finance" of March 4, 2021)https://orcid.org/0000-0001-7175-1213СвиридовА. П.SviridovA. P.rassantop@gmail.comИнститут экономики РАНРоссияInstitute of Economics of the Russian Academy of SciencesRussian Federation202130062021152308317Copyright © Свиридов А.П., 20212021Свиридов А.П.Sviridov A.P.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://www.rusjel.ru/jour/article/view/73

Цель: ознакомление читателей с основными идеями, обсуждаемыми на заседании постоянно действующего семинара«Цифровые финансы» при Институте экономики РАН, по теме доклада «Предпосылки появления и мировой опыт внедрения цифровых валют центральных банков».Методы: применены научные методы (анализ, синтез, индукция, дедукция), теоретические методы (абстрагирование, обобщение, исторический, системный), эмпирические методы (наблюдение, описание).Результаты: изложено содержание докладов Д. А. Кочергина и А. Ю. Михайлишина, представлены предложения, замечания, вопросы и выступления участников семинара: Ю. М. Голанда, А. К. Моисеева, К. Н. Корищенко, О. Л. Курнявко, А. И. Яковлева, С. А. Андрюшина, М. Ю. Головнина, отражающие практические и теоретические особенности внедрения, включая юридические, экономические и социальные аспекты, различных видов цифровых валют центральных банков ( CBDC ) в контексте отечественного и мирового опыта.Научная новизна: рассмотрены вопросы теории и практики в отношении выпуска и дизайна CBDC ; исследованы возможности использования CBDC с характеристиками анонимности, свойственной криптовалютам; отражены причины и условия роста интереса центральных банков (ЦБ) к цифровым валютам, а также влияние криптовалют на CBDC ; уточнены прогнозы реализаций проектов CBDC в различных странах.Практическая значимость: основные положения и выводы обзора могут быть использованы ЦБ в процессе формирования концепции и платформы CBDC , подготовки проектов и стратегических планов по CBDC как на национальном, так и на международном уровнях.

Objective: to familiarize the readers with the main ideas discussed at a session of the constant seminar “Digital Finance” at the Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences, on the topic “Prerequisites for the emergence and world experience in the introduction of digital currencies of central banks”.Methods: scientific methods (analysis, synthesis, induction, deduction), theoretical methods (abstraction, generalization, historical, systematic methods), and empirical methods (observation, description).Results: the content of the reports by D. A. Kochergin and A. Yu. Mikhailishin is presented; suggestions, comments, questions and speeches of the seminar participants are presented: Yu. M. Goland, A. K. Moiseev, K. N. Korishchenko, O. L. Kurnyavko, A. I. Yakovlev, S. A. Andryushin, and M. Yu. Golovnin, which reflect the practical and theoretical features, including legal, economic and social aspects, of the implementation of various types of central banks digital currencies (CBDC) in the context of the Russian and world experience.Scientific novelty: the issues of theory and practice are considered regarding the issuance and design of CBDCs; the possibilities are investigated of using CBDCs with the characteristics of anonymity inherent in cryptocurrencies; the reasons and conditions are reflected for the growing interest of central banks (CB) in digital currencies, as well as the impact of cryptocurrencies on CBDCs; forecasts are clarified for the implementation of CBDC projects in various countries. Practical significance: the main provisions and conclusions of the review can be used by the Central Bank in forming the CBDC concept and platform, preparing projects and strategic plans for CBDC both at the national and international levels.

теория денегцифровые финансыденежно-кредитная политикаплатежная системафинансовая стабильностьфинансовые технологииценовая стабильностьцифровая валюта центрального банкаTheory of moneyDigital financeMonetary-crediting policyPayment systemFinancial stabilityFinancial technologiesPricing stabilityCentral bank digital currencyReferencesКочергин Д. А. Доклад / семинар «Цифровые финансы» при ИЭ РАН. 04.03.2021 // YouTube-канал ИЭ РАН. URL: https://youtu.be/pH8OWWrkcHU (дата обращения: 24.03.2021).Кочергин Д. А. Доклад / семинар «Цифровые финансы» при ИЭ РАН. 04.03.2021 // YouTube-канал ИЭ РАН. URL: https://youtu.be/pH8OWWrkcHU (дата обращения: 24.03.2021).Андрюшин С. А. Обзор заседания постоянно действующего семинара Института экономики РАН «Цифровые финансы» // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15, № 1. С. 77-84. DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.15.2021.1.77-84Андрюшин С. А. Обзор заседания постоянно действующего семинара Института экономики РАН «Цифровые финансы» // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15, № 1. С. 77-84. DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.15.2021.1.77-84The social and private costs of retail payment instruments: a European perspective / H. Schmiedel, G. Kostova, W. Ruttenberg // ECB Occasional Paper Series. 2012. № 137. 49 p.The social and private costs of retail payment instruments: a European perspective / H. Schmiedel, G. Kostova, W. Ruttenberg // ECB Occasional Paper Series. 2012. № 137. 49 p.Khiaonarong T., Humphrey D. Cash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital Currency // International Monetary Fund Working Paper. 2019. № 19/46. 43 p.Khiaonarong T., Humphrey D. Cash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital Currency // International Monetary Fund Working Paper. 2019. № 19/46. 43 p.Wilson T. Analysis: Central bankers comb for crypto clues as Bahamas launches 'Sand Dollar' // Reuters.com. December 2020. URL: https://www.reuters.com/article/us-cenbanks-digital-analysis/analysis-central-bankers-comb-for-crypto-clues-as-bahamas- launches-sand-dollar-idUSKBN28S0KT?utm_medium=Social&utm_source=twitter (дата обращения: 11.03.2021).Wilson T. Analysis: Central bankers comb for crypto clues as Bahamas launches 'Sand Dollar' // Reuters.com. December 2020. URL: https://www.reuters.com/article/us-cenbanks-digital-analysis/analysis-central-bankers-comb-for-crypto-clues-as-bahamas- launches-sand-dollar-idUSKBN28S0KT?utm_medium=Social&utm_source=twitter (дата обращения: 11.03.2021).Boar C., Wehrli A. Ready, steady, go? - Results of the third BIS survey on central bank digital currency // BIS Papers. January 2021. № 114. 21 p.Boar C., Wehrli A. Ready, steady, go? - Results of the third BIS survey on central bank digital currency // BIS Papers. January 2021. № 114. 21 p.Fanusie Y., Jin E. China’s Digital Currency: Adding Financial Data to Digital Authoritarianism. Energy, Economics & Security // CNAS. January 2021. 30 p.Fanusie Y., Jin E. China’s Digital Currency: Adding Financial Data to Digital Authoritarianism. Energy, Economics & Security // CNAS. January 2021. 30 p.Yao Q. Technical Aspects of CBDC in a Two-Tiered System [presentation] / Institute of Digital Money, People’s Bank of China, 2018. URL: https://www.itu.int/en/ITU-T/Workshops-and-Seminars/20180718/Documents/Yao%20Qian.pdf (дата обращения: 11.03.2021).Yao Q. Technical Aspects of CBDC in a Two-Tiered System [presentation] / Institute of Digital Money, People’s Bank of China, 2018. URL: https://www.itu.int/en/ITU-T/Workshops-and-Seminars/20180718/Documents/Yao%20Qian.pdf (дата обращения: 11.03.2021).BIS, Swiss National Bank and SIX announce successful wholesale CBDC experiment / Swiss National Bank. Press release. Zurich, 3 December 2020.BIS, Swiss National Bank and SIX announce successful wholesale CBDC experiment / Swiss National Bank. Press release. Zurich, 3 December 2020.Cross-Border Interbank Payments and Settlements: Emerging opportunities for digital transformation / Bank of England, Monetary Authority of Singapore (MAS), Bank of Canada, November 2018. 68 p.Cross-Border Interbank Payments and Settlements: Emerging opportunities for digital transformation / Bank of England, Monetary Authority of Singapore (MAS), Bank of Canada, November 2018. 68 p.Кочергин Д. А. Современные модели систем цифровых валют центральных банков // Вестник СПбГУ. Серия 5. Экономика. 2021. Т. 37. Вып. 2 (в печати).Кочергин Д. А. Современные модели систем цифровых валют центральных банков // Вестник СПбГУ. Серия 5. Экономика. 2021. Т. 37. Вып. 2 (в печати).Кочергин Д. А. Цифровые валюты центральных банков: мировой опыт // Мировая экономика и международные отношения, 2021. Вып. 4 (в печати).Кочергин Д. А. Цифровые валюты центральных банков: мировой опыт // Мировая экономика и международные отношения, 2021. Вып. 4 (в печати).Kochergin D., Dostov V. Central Banks Digital Currency: Issuing and Integration Scenarios in the Monetary and Payment System // Lecture Notes in Business Information Systems Workshop (Colorado Springs, USA, 8-10 June 2020). 2020. Vol. 394. Pp. 111-119.Kochergin D., Dostov V. Central Banks Digital Currency: Issuing and Integration Scenarios in the Monetary and Payment System // Lecture Notes in Business Information Systems Workshop (Colorado Springs, USA, 8-10 June 2020). 2020. Vol. 394. Pp. 111-119.Central Banks Digital Currency: Prospects for Monetary and Payment Systems / D. Kochergin, V. Dostov, А. Yangirova, P. Shust // The 34th International Business Information Management Association Conference. Madrid, Spain, 13-14 November 2019. Pp. 3083-3093.Central Banks Digital Currency: Prospects for Monetary and Payment Systems / D. Kochergin, V. Dostov, А. Yangirova, P. Shust // The 34th International Business Information Management Association Conference. Madrid, Spain, 13-14 November 2019. Pp. 3083-3093.Кочергин Д. А., Янгирова А. И. Цифровые валюты как новая форма денег центральных банков // ЭКО. 2019. № 10 (544). С. 148-171. DOI: http://dx.doi.org/10.30680/ECO0131-7652-2019-10-148-171Кочергин Д. А., Янгирова А. И. Цифровые валюты как новая форма денег центральных банков // ЭКО. 2019. № 10 (544). С. 148-171. DOI: http://dx.doi.org/10.30680/ECO0131-7652-2019-10-148-171Кочергин Д. А., Янгирова А. И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежные системы // Финансы: теория и практика, 2019. № 4. С. 80-98. DOI: https:// doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-4-80-98Кочергин Д. А., Янгирова А. И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежные системы // Финансы: теория и практика, 2019. № 4. С. 80-98. DOI: https:// doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-4-80-98Central bank digital currencies: foundational principles and core features. BIS, 2020. 21 p.Central bank digital currencies: foundational principles and core features. BIS, 2020. 21 p.Central Bank Digital Currency Policy-Maker Toolkit / The World Economic Forum. Centre for the Fourth Industrial Revolution, January 2020. 28 p.Central Bank Digital Currency Policy-Maker Toolkit / The World Economic Forum. Centre for the Fourth Industrial Revolution, January 2020. 28 p.Rise of the central bank digital currencies: drivers, approaches and technologies / R. Auer, G. Cornelli, J. Frost // BIS. Working Papers. № 880, August 2020. 42 p.Rise of the central bank digital currencies: drivers, approaches and technologies / R. Auer, G. Cornelli, J. Frost // BIS. Working Papers. № 880, August 2020. 42 p.Прексин О. М. Проект формирования новой системы трансграничных платежей «БРИКС ПЭЙ» // Выступление на форуме «Цифровизация финансовой сферы - 2019», Москва, 1 ноября 2019. URL: http://bricspay.org.ru/ (дата обращения: 11.03.2021).Прексин О. М. Проект формирования новой системы трансграничных платежей «БРИКС ПЭЙ» // Выступление на форуме «Цифровизация финансовой сферы - 2019», Москва, 1 ноября 2019. URL: http://bricspay.org.ru/ (дата обращения: 11.03.2021).Цифровой рубль: доклад для общественных консультаций. М.: Банк России, 2020. 48 с.Цифровой рубль: доклад для общественных консультаций. М.: Банк России, 2020. 48 с.Auer R., Böhme R. The technology of retail central bank digital currency // BIS Quarterly Review. March 2020. 16 p.Auer R., Böhme R. The technology of retail central bank digital currency // BIS Quarterly Review. March 2020. 16 p.Голанд Ю. М. Об условиях снижения процентных ставок // ЭКО. 2010. № 2 (428). С. 59-74.Голанд Ю. М. Об условиях снижения процентных ставок // ЭКО. 2010. № 2 (428). С. 59-74.Риски для традиционной банковской системы в информационной сфере / А. К. Моисеев, Е. Ю. Соколова, Е. А. Порохина // Банковское дело. 2019. № 11. С. 48-53.Риски для традиционной банковской системы в информационной сфере / А. К. Моисеев, Е. Ю. Соколова, Е. А. Порохина // Банковское дело. 2019. № 11. С. 48-53.Рогофф К. С. Проклятие наличности / К. Рогофф; пер. с англ. А. Белых; под науч. ред. А. Белых. М.: Изд-во Ин-та Гайдара, 2018. 467 с.Рогофф К. С. Проклятие наличности / К. Рогофф; пер. с англ. А. Белых; под науч. ред. А. Белых. М.: Изд-во Ин-та Гайдара, 2018. 467 с.Корищенко К. Н. Криптовалюты центральных банков: современное состояние и перспективы // Экономические стратегии, 2018. № 4. С. 44-51.Корищенко К. Н. Криптовалюты центральных банков: современное состояние и перспективы // Экономические стратегии, 2018. № 4. С. 44-51.On the possibility of a cash-like CBDC / H. Armelius, C. A. Claussen, I. Hull. Sveriges Riksbank. Staff memo. February 2021. 15 p.On the possibility of a cash-like CBDC / H. Armelius, C. A. Claussen, I. Hull. Sveriges Riksbank. Staff memo. February 2021. 15 p.Яковлев А. И. Теория денег и bitcoin // Теоретическая экономика. 2019. № 7. С. 80-88.Яковлев А. И. Теория денег и bitcoin // Теоретическая экономика. 2019. № 7. С. 80-88.Вопросы и ответы // SIGMA CBDC. URL: https://sigmacbdc.online/scripts/faq.php (дата обращения: 11.03.2021).Вопросы и ответы // SIGMA CBDC. URL: https://sigmacbdc.online/scripts/faq.php (дата обращения: 11.03.2021).Margulis C., Rossi A. Legally Speaking, is Digital Money Really Money? // IMF Blog. 2021. January 14. URL: https:// blogs.imf.org/2021/01/14/legally-speaking-is-digital-money-really-money/ (дата обращения: 11.03.2021).Margulis C., Rossi A. Legally Speaking, is Digital Money Really Money? // IMF Blog. 2021. January 14. URL: https:// blogs.imf.org/2021/01/14/legally-speaking-is-digital-money-really-money/ (дата обращения: 11.03.2021).ECB digital euro consultation ends with record level of public feedback // European Central Bank. Press release. 13 January 2021. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb.pr210113~ec9929f446.en.html (дата обращения: 11.03.2021).ECB digital euro consultation ends with record level of public feedback // European Central Bank. Press release. 13 January 2021. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb.pr210113~ec9929f446.en.html (дата обращения: 11.03.2021).Fan Yifei. On Digital Currencies, Central Banks Should Lead. Bloomberg Opinion, 2 сентября 2016. URL: https://www. bloomberg.com/opinion/articles/2016-09-01/on-digital-currencies-central-banks-should-lead (дата обращения: 11.03.2021).Fan Yifei. On Digital Currencies, Central Banks Should Lead. Bloomberg Opinion, 2 сентября 2016. URL: https://www. bloomberg.com/opinion/articles/2016-09-01/on-digital-currencies-central-banks-should-lead (дата обращения: 11.03.2021).Головнин М. Ю. Внешние эффекты денежно-кредитной политики США // Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право, 2018. Т. 11, № 2. С. 82-99. DOI: 10.23932/2542-0240-2018-11-2-82-99Головнин М. Ю. Внешние эффекты денежно-кредитной политики США // Контуры глобальных трансформаций: политика, экономика, право, 2018. Т. 11, № 2. С. 82-99. DOI: 10.23932/2542-0240-2018-11-2-82-99Яковлев А. И., Затевахина А. В. Закон денежного обращения и уравнение обмена в свете развития современной финансовой сферы // Ученые записки Международного банковского института. 2020. № 1 (31). С. 148-165.Яковлев А. И., Затевахина А. В. Закон денежного обращения и уравнение обмена в свете развития современной финансовой сферы // Ученые записки Международного банковского института. 2020. № 1 (31). С. 148-165.Яковлев А. И. Теория денег в XXI веке (криптовалюта) и теоретиче ское наследие австрийской школы // Институциональная экономическая теория: история, проблемы и перспективы. СПб.: Автономная некоммерческая организация «Международный центр социально-экономических исследований «Леонтьевский центр», 2019. С. 194-204.Яковлев А. И. Теория денег в XXI веке (криптовалюта) и теоретиче ское наследие австрийской школы // Институциональная экономическая теория: история, проблемы и перспективы. СПб.: Автономная некоммерческая организация «Международный центр социально-экономических исследований «Леонтьевский центр», 2019. С. 194-204.Андрюшин С. А. Криптовалюты: выпуск, обращение и проблемы регулирования // Актуальные проблемы экономики и права. 2020. Т. 14, № 3. С. 455-468. DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.14.2020.3.455-468Андрюшин С. А. Криптовалюты: выпуск, обращение и проблемы регулирования // Актуальные проблемы экономики и права. 2020. Т. 14, № 3. С. 455-468. DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.14.2020.3.455-468Андрюшин С. А. Денежно-кредитные системы: от истоков до криптовалют. М.: ООО «Сам Полиграфист», 2019. 452 с.Андрюшин С. А. Денежно-кредитные системы: от истоков до криптовалют. М.: ООО «Сам Полиграфист», 2019. 452 с.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.