Использование криптовалют для преодоления санкций в платежной сфере: международный опыт и возможности для России

Цель: исследование международного опыта использования криптовалют для преодоления финансовых санкций в платежной сфере и возможности его применения в международных расчетах в России.

Методы: для достижения поставленной цели применялись методы анализа, синтеза, индукции и дедукции. Для оценки перспектив использования криптовалют в платежной сфере с целью нивелирования негативных последствий санкционных ограничений использовались аналитическая и статистическая информация зарубежных финансовых институтов.

Результаты: выявлены факторы спроса и предложения, определяющие масштаб внедрения криптовалют в платежный оборот подсанкционных стран. На основе анализа опыта Ирана и Венесуэлы выделены две модели использования криптовалют: государственно-контролируемая (Иран) и рыночно-ориентированная (Венесуэла), а также показаны пределы их эффективности. Установлено, что в России применение криптовалют для преодоления санкций ограничено высокой зависимостью от централизованной криптоинфраструктуры, поднадзорной западным регуляторам, и отсутствием регулируемых каналов ввода/вывода фиатных средств. Обосновано, что криптовалюты могут выступать лишь вспомогательным, а не системным инструментом диверсификации трансграничных расчетов. Сформулированы рекомендации для Банка России по развитию регулирования, включая интеграцию криптовалютных сервис-провайдеров в периметр пруденциального надзора.

Научная новизна: заключается в систематизации международного опыта использования криптовалют в условиях санкций и выявлении на этой основе двух институциональных моделей (иранской и венесуэльской), различающихся по степени государственного контроля и роли децентрализованной инфраструктуры. Предложен авторский подход к оценке пределов применимости криптовалют в трансграничных расчетах, учитывающий не только регуляторные, но и инфраструктурные ограничения, включая зависимость от централизованных бирж, поднадзорных санкционным режимам.

Практическая значимость: рекомендации, разработанные авторами, могут быть использованы Банком России при формировании регуляторной базы для криптовалютных расчетов в рамках экспериментального правового режима, а также при принятии решений в части использования криптовалют в трансграничных операциях и внешнеэкономических сделках.

1. Андрюшин, С. А. (2019). Денежно-кредитные системы: от истоков до криптовалюты. Москва: Издательство ООО «Сам Полиграфист». EDN: DLTGEW

2. Кочергин, Д. А. (2024). Цифровые валюты центральных банков для трансграничных платежей: модели интероперабельности и перспективы внедрения. Финансы: теория и практика, 28(2), 82–100. EDN: AUCSSF. DOI: 10.26794/2587-5671-2024-28-2-82-100

3. Кочергин, Д. А., Андрюшин С. А. (2024). Перспективы международных расчетов цифровыми валютами центральных банков на платформенной основе в зарубежных странах и России. Вестник Института экономики Российской академии наук, 6, 156–185. EDN: LQCJRN. DOI: 10.52180/2073-6487_2024_6_156_185

4. Кочергин, Д. А., Покровская, Н. В. (2020). Международный опыт налогообложения криптоактивов. Экономический журнал ВШЭ, 24(1), 53–84. EDN: PJBHVW. DOI: 10.17323/1813-8691-2020-24-1-53-84

5. Кочергин, Д. А., Покровская, Н. В., Достов, В. Л. (2020). Налоговое регулирование обращения виртуальных валют: опыт зарубежных стран и перспективы для России. Вестник СПбГУ. Серия 5. Экономика, 36(1), 49–76. EDN: EZUMMT. DOI: 10.21638/spbu05.2020.103

6. Крылова, Л. В. (2024). Возможность использования цифровых валют для трансграничных платежей в условиях санкций. Финансы: теория и практика, 28(2), 101–111. EDN: EZIYHG. DOI: 10.26794/2587-5671-2024-28-2-101-111

7. Куницына, Н. Н., Дюдикова, Е. И. (2024). Дезинтермедиация международных расчетов в условиях становления многополярного мира. Мировая экономика и международные отношения, 68(9), 67–78. EDN: FFAKAJ. DOI: 10.20542/0131-2227-2024-68-9-67-78

8. Печалова, М. Ю. (2024). Развитие трансграничных платежей с помощью цифровых активов и цифровых валют для достижения целей экономического развития. Экономика. Налоги. Право, 17(3), 69–80. EDN: BVVDIN. DOI: 10.26794/1999-849X-2024-17-3-69-80

9. Семеко, Г. В. (2023). Интеграция платежного пространства Евразийского экономического союза: потенциал суверенных цифровых валют. Россия и современный мир, 3(120), 42–57. EDN: YFQHXR. DOI: 10.31249/rsm/2023.03.03

10. Adeli, A., Ghaffari, H., & Shaygani, B. (2022). The impact of economic sanctions on Iran’s export: using the synthetic control method. Journal of Applied Economics Studies in Iran, 11(41), 97–127. https://doi.org/10.22084/AES.2021.23030.3199

11. Alexakis, C., Anselmi, G., & Petrella, G. (2024). Flight to cryptos: Evidence on the use of cryptocurrencies in times of geopolitical tensions. International Review of Economics and Finance, 89, 498–523. EDN: HBFQGG. DOI: 10.1016/j.iref.2023.07.054

12. Almeida, J., & Goncalves, T. (2026). Cryptocurrencies and economic sanctions. The North American Journal of Economics and Finance, 81, 102537. EDN: FRKRAL. DOI: 10.1016/j.najef.2025.102537

13. Almeida, J., Gaio, C., & Goncalves, T. (2024). Crypto market relationships with bric countries' uncertainty – A wavelet-based approach. Technological Forecasting and Social Change, 200, 123078. EDN: VCCCIE. DOI: 10.1016/j.techfore.2023.123078

14. Arner, D., Buckley, R., Lammer, T., Zetzsche, D., & Gazi, S. (2022, May). Building Regional Payment Areas: The Single Rule Book Approach. BIS Working Papers, 1016. https://www.bis.org/publ/work1016.pdf

15. Bech, M., & Boar, C. (2019). Shaping the future of payments. In Analysis of the 2018 Red Book Statistics (November).

16. Boissay, F., Cornelli, G., Doerr, S., & Frost, J. (2022). Blockchain scalability and the fragmentation of crypto. BIS Bulletin, 56. https://www.bis.org/publ/bisbull56.pdf

17. Cavallino, P., & Hofmann, B. (2022). Capital Flows and Monetary Policy Trade-offs in Emerging Market Economies. BIS Working Papers, 1032. EDN: AROIIB. DOI: 10.2139/ssrn.4166634

18. Cornelli, G., Doerr, S., Frost, J., & Gambacorta, L. (2023). Crypto shocks and retail losses. BIS Bulletin, 69. https://www.bis.org/publ/bisbull69.htm

19. Ferranti, M. (2025). Hedging sanctions risk: Cryptocurrency in central bank reserves. Journal of International Money and Finance, 159. EDN: MRPQZL. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2025.103433

20. Feyen, E., Frost, J., Natarajan, H., & Rice, T. (2021). What does digital money mean for emerging market and developing economies? BIS Working Papers, 973. https://www.bis.org/publ/work973.htm

21. Foley, S., Karlsen, J., & Putnins, T. (2019). Sex, Drugs, and Bitcoin: how much illegal activity is financed through cryptocurrencies? The Review of Financial Studies, 32(5), 1798–1853. https://doi.org/10.2139/ssrn.3102645

22. Grinberg, R. (2012). Bitcoin: an innovative alternative digital currency. Hastings Science and Technology Law Journal, 4(1), 159. https://repository.uclawsf.edu/hastings_science_technology_law_journal/vol4/iss1/3

23. Hammond, S., & Ehret, T. (2022). Cryptocurrency regulations by country. Thomson Reuters. https://www.thomsonreuters.com/en-us/posts/wp-content/uploads/sites/20/2022/04/Cryptos-Report-Compendium-2022.pdf

24. Hileman, G. (2015). The Bitcoin Market Potential Index. In M. Brenner, N. Christin, B. Johnson, & K. Rohloff (Eds.), Financial Cryptography and Data Security. FC 2015. Lecture Notes in Computer Science, 8976, 92–93. https://doi.org/10.1007/978-3-662-48051-9_7

25. Kleiman, J. A. (2013). Beyond the Silk Road: unregulated decentralized virtual currencies continue to endanger US national security and welfare. National Security Law Brief, 4(1), 59–78. https://digitalcommons.wcl.american.edu/nslb/vol4/iss1/5/

26. Kuehnlenz, S., Orsi, B., & Kaltenbrunner, A. (2023). Central bank digital currencies and the international payment system: The demise of the US dollar? Research in International Business and Finance, 64, 101834. EDN: OHBEXT. DOI: 10.1016/j.ribaf.2022.101834

27. Le, A. (2025). Central bank digital currency and cryptocurrency in emerging markets. International Economics, 181, 100577. EDN: HYQZVY. DOI: 10.1016/j.inteco.2024.100577

28. Macfarlane, E. K. (2020). Strengthening sanctions: solutions to curtail the evasion of international economic sanctions through the use of cryptocurrency. Michigan Journal of International Law, 42.1, 199. EDN: MGGIWI. DOI: 10.36642/mjil.42.1.strengthening

29. Makhlouf, F., & Selmi, R. (2022). Do sanctions work in a crypto world? The impact of the removal of Russian Banks from SWIFT on Remittances. HAL Open Science. https://hal.science/hal-03599089

30. Miller, E. (2021). A tale of two regulators: antitrust implications of progressive decentralization in blockchain platforms. Washington and Lee Law Review Online, 77(2). https://scholarlycommons.law.wlu.edu/wlulr-online/vol77/iss2/6

31. Mohammed, M., De-Pablos-Heredero, C., & Botella, J. (2024). The Role of Financial Sanctions and Financial Development Factors on Central Bank Digital Currency Implementation. FinTech, 3(1). 135–150. EDN: MNJRUJ. DOI: 10.3390/fintech3010009

32. Nelson, R. M., & Rosen, L. W. (2018, February). Digital currencies: sanctions evasion risks. Congressional Research Service. https://www.congress.gov/crs-product/IF10825

33. Perez-Saiz, H., Zhang, L., & Iyer, R. (2023, March). Currency Usage for Cross-Border Payments. IMF Working Paper. https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2023/03/24/Currency-Usage-for-Cross-Border-Payments-531324

34. Pessa, A., Perc, M., & Ribeiro, H. (2023). Age and Market Capitalization Drive Large Price Variations of Cryptocurrencies. Scientific Reports, 13(3351). EDN: BKRVUE. DOI: 10.1038/s41598-023-30431-3

35. Petralia, K., Philippon, Т., Rice, Т., & Véron, N. (2022, September). Banking Disrupted? Financial Intermediation in an Era of Transformational Technology. Geneva Reports on the World Economy, 22. https://www.researchgate.net/publication/337324859_Banking_Disrupted_Financial_Intermediation_in_an_Era_of_Transformational_Technology

36. Robins, D. (2024). The medium is the message: The geographies of cryptocurrency remittances to Venezuela. Transactions of the Institute of British Geographers, E12734. EDN: JTANIM. DOI: 10.1111/tran.12734

37. Ronaghi, M., & Fallahi, A. (2024). How does the use of cryptocurrency affect circular economy practices in Iranian manufacturing companies? Cleaner Engineering and Technology, 23. EDN: EHMNNW. DOI: 10.1016/j.clet.2024.100835

38. Rosales, A., Roekel, E., Howson, P., & Kanters, C. (2024). Poor miners and empty e-wallets: Latin American experiences with cryptocurrencies in crisis. Human Geography, 17(1), 43–54. EDN: YZFQGF. DOI: 10.1177/19427786231193985

39. Vukovic, D., Frommel, M., Vigne, S., & Zinovev, V. (2025). Spillovers between cryptocurrencies and financial markets in a global framework. Journal of International Money and Finance, 150. EDN: BKBSJO. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2024.103235

40. Zhuo, X., Irresberger, F., & Bostandzic, D. (2023). Blockchain for Cross-border Payments and Financial Inclusion. The Case of Stellar Network. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4550837