FINANCIAL ANALYSIS AND FORECASTING OF THE RESULTS OF SMALL BUSINESSES PERFORMANCE BASED ON REGRESSION MODEL

Objective: to develop the economic-mathematical model of the dependence of revenue on other balance sheet items, taking into account the sectoral affiliation of the companies.Methods: using comparative analysis, the article studies the existing approaches to the construction of the company management models. Applying the regression analysis and the least squares method, which is widely used for financial management of enterprises in Russia and abroad, the author builds a model of the dependence of revenue on other balance sheet items, taking into account the sectoral affiliation of the companies, which can be used in the financial analysis and prediction of small enterprises’ performance.Results: the article states the need to identify factors affecting the financial management efficiency. The author analyzed scientific research and revealed the lack of comprehensive studies on the methodology for assessing the small enterprises’ management, while the methods used for large companies are not always suitable for the task. The systematized approaches of various authors to the formation of regression models describe the influence of certain factors on the company activity. It is revealed that the resulting indicators in the studies were revenue, profit, or the company relative profitability. The main drawback of most models is the mathematical, not economic approach to the definition of the dependent and independent variables. Basing on the analysis, it was determined that the most correct is the model of dependence between revenues and total assets of the company using the decimal logarithm. The model was built using data on the activities of the 507 small businesses operating in three spheres of economic activity. Using the presented model, it was proved that there is direct dependence between the sales proceeds and the main items of the asset balance, as well as differences in the degree of this effect depending on the economic activity of small enterprises.Scientific novelty: the article presents a regression model of dependence of revenues on the major categories of assets for small businesses based on the principles of economic expediency, not of mathematically correct dependencies.Practical significance: the main findings of this paper can be useful in the practical management of small businesses, for financial analysis and forecasting, in particular in the benchmarking of companies in certain sectors. In addition, the results of this research can be used in scientific and teaching activities in covering the issues of financial management of small businesses.

Economics and national economy management, Small enterprises, Small business, Financial management, Regression analysis, Economic-mathematical modeling, Financial analysis, Financial forecasting, Benchmarking

1. Блинов А. О. Экологическое развитие малого предпринимательства // Стратегии бизнеса. 2015. № 3. С. 3-8.

2. Диденко В. Ю., Морозко Н. И. Оценка эффективности стратегического финансового управления организациями малого бизнеса // Экономика. Налоги. Право. 2015. № 2. С. 94-100.

3. Орлов А. И. О некоторых подходах к экономико-математическому моделированию малого бизнеса // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2015. № 108. С. 288-315.

4. Малое предпринимательство в современной России: конкуренция, планирование, финансы, риски / под ред. Е. Н. Кравченко. Вроцлав: Фонд «Русско-польский институт», 2015. 280 с.

5. Fetisovova E. et al. Finance of small and medium-sized enterprises, IURA EDITION, ISBN 80-89047-87-4. Bratislava, 2004.

6. Kalkan A., Bozkurk Ö.C. The choice and use of strategic planning tools and techniques in Turkish SMEs according to attitudes of executives // 9th International Strategic Management Conference. Procedia - Social and Behavioral Sciences. 2013. No. 99. Pp. 1016-1025.

7. Gică O. A., Balint C. I. Planning practices of SMEs in North-Western Region of Romania an empirical investigation // Emerging Markets Queries in Finance and Business. Procedia Economics and Finance. 2012. No. 3. Pp. 896-901.

8. Ahiawodzi K. A., Adade T. C. Access to Credit and Growth of Small and Medium Scale Enterprises in the Ho Municipality of Ghana // British Journal of Economics, Finance and Management Sciences. November. 2012. Vol. 6 (2).

9. Degryse H., de Goeij P., Kappert P. The impact of firm and industry characteristics on small firms’ capital structure // Small Business Economics (2012) 38. Pp. 431-447.

10. Rakićević Z., Omerbegović-Bijelović J., Lečić-Cvetković D. A model for effective planning of SME support services // Evaluation and Program Planning. 2016. Vol. 54. Pp. 30-40.

11. Королева А. Малый бизнес приглашают на биржу // ЭкспертOnline. URL: http://expert.ru/2016/12/13/msb/ (дата обращения: 05.01.2017).

12. Артамонов Н. В. Введение в эконометрику. Курс лекций. М.: МГИМО, 2010. 204 с.

13. Beuselinck С., Manigart S. Financial Reporting Quality in Private Equity Backed Companies: The Impact of Ownership Concentration // Small Business Economics. 2007. Vol. 29, No. 3. Pp. 261-274.

14. Морозко Н. И. Методология формирования финансового механизма обеспечения стабильности функционирования малых организаций: автореф. дис. … д-ра экон. наук. М., 2008. 52 с.

15. Мицель А. А., Телипенко Е. В. Оценка влияния показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на выручку от реализации продукции // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 27. С. 57-64.

16. Сорока Я. А. Концепция разработки регрессионной модели анализа и прогнозирования финансового состояния предприятий промышленности // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2012. № 11 (47).

17. Григорьева С. В. Эконометрический анализ финансового состояния автодорожного предприятия // Вопросы экономики и права. 2012. № 6. С. 135-138.

18. Якушев А. А. Принятие управленческих решений на основе системного подхода и математического моделирования // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 6. С. 463-475.

19. Орлова И. В., Филонова Е. С. Выбор экзогенных факторов в модель регрессии при мультиколлинеарности данных // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 5-1. С. 108-116.

20. Орлова И. В., Филонова Е. С. Эконометрическое моделирование финансовой эффективности предприятий, относящихся к виду экономической деятельности «Связь» // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 43. С. 22-24.

21. Иванов А. В. Разработка финансовых моделей для анализа операционной деятельности предприятий // Тумарова Т. Г., Фомичева Н. М., Добросердова И. И. (ред.). Россия в новых социально-экономических и политических реалиях: проблемы и перспективы развития. Russia in New Socio-Economic and Political Realities: Problems and Prospects of Development: Материалы IV международной межвузовской научно-практической конференции студентов магистратуры.

22. апреля 2015 г. Ч. 3. СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2015. С. 49-53.

23. Nguyen K. M. Financial management and profitability of small and medium enterprises: DBA thesis. Southern Cross University, Lismore NSW. 2001.

24. David F. Moreira. The microeconomic impact on growth of SMEs when the access to finance widens: evidence from internet & high-tech industry. 19th International Conference Enterprise and Competitive Environment 2016, ECE 2016, 10-11 March 2016, Brno, Czech Republic. Procedia - Social and Behavioral Sciences. 2016. No. 220. Pр. 278-287.

25. Эконометрика: учебник / И. И. Елисеева, С. В. Курышева, Т. В. Костеева и др.; под ред. И. И. Елисеевой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2007. 576 с.: ил.