Preview

Russian Journal of Economics and Law

Расширенный поиск

Цифровизация денежно-кредитной системы: институциональный и регуляторный аспекты

https://doi.org/10.21202/2782-2923.2021.4.713-730

Полный текст:

Аннотация

Цель: рассмотрение институционального и регуляторного аспектов цифровизации, раскрытие институциональных особенностей цифровой денежно-кредитной системы, классификация моделей цифровизации, описание феномена цифровых валют центрального банка, рассмотрение основных тенденций развития регулирования и предложение по совершенствованию регулирования денежно-кредитных систем.

Методы: в работе использовались методы систематизации, классификации, анализ и синтез.

Результаты: показано, что цифровизация денежно-кредитных систем характеризуется существенными изменениями не только в организационно-технологическом аспекте, но и в институциональном и регуляторном. Они затрагивают как особенности функционирования субъектов денежно-кредитной системы, способы проведения операций, так и роль и задачи самих финансовых регуляторов. Указано, что институциональное развитие денежно-кредитной системы в долгосрочной перспективе характеризуется формированием нового цифрового инвестиционно- финансового пространства, что выражается в изменении структуры транзакционных издержек, формировании новых институциональных качеств денежно-кредитной системы, а также в появлении новых видов рисков, трансформации действующих и появлении новых игроков, что обусловлено активным внедрением цифровых финансовых технологий. Проанализировано влияние моделей цифровой трансформации на изменение регуляторной среды, предполагающее изменение как подходов к регулированию деятельности поставщиков финансовых услуг, так и роли самих регуляторов. Также проанализированы основные модели регулирования денежно-кредитных систем.

Научная новизна: заключается в выявлении и систематизации основных институциональных аспектов развития цифровых валют, определении цифрового облика финансово-кредитного сектора экономики. В результате исследования сформулированы основные меры, направленные на управление процессом цифровизации денежно-кредитных систем.

Практическая значимость: основные предложения по результатам исследования могут быть использованы финансовыми регуляторами при выработке мероприятий по развитию финансового рынка и цифровизации денежно- кредитной системы, а систематизация моделей регулирования и моделей цифровизации – высшими учебными заведениями при подготовке соответствующих учебных программ для переподготовки и повышения квалификации специалистов в области финансов.

Об авторах

А. О. Тихонов
Академия управления при Президенте Республики Беларусь
Беларусь

Тихонов Анатолий Олегович, доктор экономических наук, профессор

eLIBRARY ID: SPIN-код: 6977-5899, AuthorID: 451556

г. Минск



И. В. Юзефальчик
Белорусский государственный экономический университет
Беларусь

Юзефальчик Инна Владимировна, аспирант

г. Минск



Список литературы

1. Ковалев М. М., Головенчик Г. Г. Цифровая экономика – шанс для Беларуси. Минск: Изд. центр БГУ, 2018. 328 с.

2. Головенчик Г. Г., Ковалев М. М. Цифровая экономика. Минск: Изд. центр БГУ, 2019. 395 с.

3. Исламутдинов В. Ф. Институциональные изменения в контексте цифровой экономики // Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2020. № 12 (3). С. 142–156. DOI: https://doi.org/10.17835/2076-6297.2020.12.3.142-156

4. Акимов М. А. Цифровая экономика – мир сделок без посредников // Основные тренды развития цифровой экономики в финансовой сфере. Правовые аспекты регулирования и практического применения. М.: Издание Государственной Думы, 2019. 160 с.

5. The Institutional Regulatory Environment of the Digital Ecosystem: Theoretical Approach and Russian Experience / N. Masyuk, Bushueva, Z. Bragina // SHS, Web of Conferences. January 2020. URL: https://www.researchgate.net/publication/338551989_The_Institutional_Regulatory_Environment_of_the_Digital_Ecosystem_Theoretical_Approach_and_Russian_Experience/ (дата обращения: 10.09.2021).

6. Евневич М. А., Бычкова И. И. Цифровизация банковской деятельности на рынке e-commerce: новые возможности развития кредитно-финансового сектора на современном этапе // Цифровая экономика и онлайн-образование: европейский опыт: коллективная монография / под науч. ред. И. В. Пеньковой, В. А. Королева. Ставрополь: Изд-во СКФУ, 2020. С. 151–161.

7. Impact of implementation of digital trade facilitation on trade costs / Y. Duval, C. Utoktham, A. Kravchenko // ARTNeT Working Paper Series. № 174. 2018. January. URL: https://www.unescap.org/sites/default/files/WP174.pdf/ (дата обращения: 25.02.2020).

8. Нуреев Р. М., Карапаев О. В. Три этапа становления цифровой экономики // Journal of Economic Regulation (Вопросы регулирования экономики). 2019. Т. 10, № 2. С. 6–27. DOI: https://doi.org/10.17835/2078-5429.2019.10.2.006-027

9. Новикова Е. А. Цифровизация финансового сектора: новые инструменты и перспективы их использования // Право, экономика и управление: от теории к практике: материалы Всерос. науч.-практ. конф. с международным участием. Чебоксары, 21 мая 2020 г. / редкол. Г. Н. Петров [и др.]. Чебоксары: ИД «Среда», 2020. С. 24–27.

10. Restoy F. Regulating fintech: what is going on, and where are the challenges? // Bank for International Settlements. 2019. URL: https://www.bis.org/speeches/sp191017a.pdf (дата обращения: 05.10.2020).

11. Crisanto C. Big tech regulation: what is going on? // Bank for International Settlements. 2021. URL: https://www.bis.org/fsi/publ/insights36.pdf (дата обращения: 05.10.2020).

12. Shin H. Issues in the regulation of big techs in finance // Bank for International Settlements. 2020. URL: https://www.bis.org/speeches/sp210210.pdf (дата обращения: 05.10.2020).

13. Lewis J. Financial Services: regulating the new reality // KPMG. 2021. URL: https://home.kpmg/xx/en/home/insights/2020/07/regulating-the-new-reality.html (дата обращения: 10.10.2020).

14. Weir A., Patterson J. Regulating digital finance. Evolving Asset Management Regulation // KPMG. 2021. URL: https://home.kpmg/xx/en/home/insights/2021/06/regulating-digital-finance.html (дата обращения: 10.10.2020).

15. Регуляторная политика в России: основные тенденции и архитектура будущего / Центр стратегических разработок. Высшая школа экономики. М., 2018. URL: https://publications.hse.ru/books/219490252 (дата обращения: 01.10.2021).

16. Тихонов А. Новое глобальное финансово-инвестиционное пространство и проблемы национальной финансовой политики // Банкаўскі веснік. 2016. № 11 (640). С. 3–7.

17. Скиннер К. Value Web. Как финтех-компании используют блокчейн и мобильные технологии для создания интернета ценностей / пер. с англ. Н. Яцюк; науч. ред. А. Форк. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2018. 416 с.

18. Скиннер К. Цифровой человек. Четвертая революция в истории человечества, которая затронет каждого / пер. с англ. О. Сивченко; науч. ред. К. Щеглова. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2019. 304 с.

19. Everything You Need To Know About What Amazon Is Doing In Financial Services // CBINSIGHTS. URL: https://www.cbinsights.com/research/report/amazon-across-financial-services-fintech/ (дата обращения: 25.11.2020).

20. Юзефальчик И. Механизмы совершенствования финансового регулирования в условиях цифровой трансформации // Банкаўскі веснік. 2020. № 9 (686). С. 9–15.

21. The bank business model in the post-covid-19 world / E. Carletti, S. Claessens, A. Fatas, X. Vives // IESE Business school University of Navarra. 2020. URL: https://media.iese.edu/research/pdfs/ST-0549-E.pdf (дата обращения: 25.11.2020).

22. Цифровая трансформация финансовых услуг: модели развития и стратегии для участников отрасли // Сколково, Московская школа управления, 2019. URL: https://finance.skolkovo.ru/ (дата обращения: 14.09.2021).

23. Big tech in finance: opportunities and risks / BIS Annual Economic Report 2019. URL: https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2019e3.pdf (дата обращения: 10.10.2021).

24. Digital transformation meets regulation 4.0 in 2030. Coping with disruptive innovation // Deloitte. 2019. URL: https://www2.deloitte.com/ (дата обращения: 10.10.2021).

25. Юзефальчик И. Современные мировые тенденции и перспективы развития финансового регулирования // Банкаўскі веснік. 2018. № 8 (661). С. 9–20.

26. The structure of financial supervision. Approaches and Challenges in a Global Marketplace / Group of Thirty. URL: http://group30.org (дата обращения: 10.09.2021).

27. Грант С. Принципы против правил // Аналитический банковский журнал. 2010. № 7–8 (181–182). URL: http://www.abajour.ru (дата обращения: 02.09.2021).

28. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019–2021 годов / Банк России. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 25.06.2018).

29. Arjoon S. Striking a balance between rules and principles-based approaches for effective governance: A risks-based approach // Journal of Business Ethics. 2006. № 68. Pp. 53–82.

30. Proportionality in banking regulation: a cross-country comparison / A. Carvalho, S. Hohl, R. Raskopf, S. Ruhnau // Financial Stability Institute. Bank for international settlements. August 2017. URL: https://www.bis.org/fsi/

31. Central bank digital currencies / Committee on Payments and Market Infrastructures // BIS. March 2018. URL: https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf (дата обращения: 18.09.2021).

32. Кувшинова О., Рябова И. Цифровая валюта центральных банков: мировой опыт // ЭКОНС. 2020. URL: https://econs.online/articles/regulirovanie/tsifrovaya-valyuta-tsentralnykh-bankov-mirovoy-opyt/ (дата обращения: 10.10.2021).

33. Юзефальчик И. Цифровые валюты центральных банков: подходы к внедрению и роль в финансовой системе // Банкаўскі веснік. 2019. № 11 (676). С. 27–34.

34. Ward O., Rochemont S. Understanding Central Bank Digital Currencies (CBDC) // Institute and Faculty of Actuaries. March 2019. URL: https://www.actuaries.org.uk/ (дата обращения: 01.10.2021).


Рецензия

Для цитирования:


Тихонов А.О., Юзефальчик И.В. Цифровизация денежно-кредитной системы: институциональный и регуляторный аспекты. Russian Journal of Economics and Law. 2021;15(4):713-730. https://doi.org/10.21202/2782-2923.2021.4.713-730

For citation:


Tikhonov A.O., Yuzefalchik I.V. Digitalization of the monetary-credit system: institutional and regulative aspects. Russian Journal of Economics and Law. 2021;15(4):713-730. (In Russ.) https://doi.org/10.21202/2782-2923.2021.4.713-730

Просмотров: 145


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International.


ISSN 2782-2923 (Print)