Правовые и организационные аспекты внедрения ESG-стандартов в российском банковском секторе

Цель: исследование процессов внедрения и реализации на практике ESG-стандартов в банковском секторе Российской Федерации и оценка их влияния на перспективы развития финансового рынка в целом.

Методы: логический и структурный анализ, системно-функциональный подход, формально-юридический метод.

Результаты: автором раскрыты сущность и особенности такого относительно нового для российского банковского сектора явления, как ESG-принципы ведения предпринимательской деятельности и ответственного финансирования. В рамках исследования раскрыты предпосылки становления современных ESG-концепций в международной практике, проведен анализ возможности их внедрения в практическую деятельность субъектов российского финансового сектора и оценены перспективы развития отечественной банковской системы в парадигме ответственного предпринимательства и устойчивого развития.

Научная новизна: заключается в комплексном характере исследования отношений, связанных с имплементацией ESG-принципов в российском финансовом секторе. Отличительной особенностью данной работы является уделение внимания как практическим вопросам внедрения ESG-принципов в российском финансовом секторе, так и оценке перспектив развития ESG-банкинга в Российской Федерации.

Практическая значимость: состоит в формировании определенной теоретической базы, необходимой как для изучения сущности ESG-подхода и устойчивого развития субъектов финансового сектора, так и для выработки предложений по корректировке регуляторной политики в данной сфере в будущем.

1. The impact of social and environmental sustainability on financial performance: A global analysis of the banking sector / E. Nizam, Ng. Adam, G. Dewandaru, R. Nagayev, M. A. Nkoba // Journal of Multinational Financial Management. 2019. № 49. Pp. 35–53. DOI: https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2019.01.002

2. Environmental risk management and financial performance in the banking industry: A cross-country comparison / M. Finger, I. Gavious, R. Manos // Journal of International Financial Markets Institutions and Money. 2018. № 52. Pp. 240–261. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2017.09.019

3. Cucari N., Esposito De Falco S., Orlando B. Diversity of board of directors and environmental, social governance: Evidence from Italian listed companies // Corporate Social Responsibility and Environmental Management. 2018. № 25 (3). Pp. 250–266. DOI: https://doi.org/10.1002/csr.1452

4. Huang D. Z. Environmental, social and governance (ESG) activity and firm performance: A review and consolidation // Accounting & Finance. 2019. № 61 (1). Pp. 1–26. DOI: https://doi.org/10.1111/acfi.12569

5. Buallay A. Is sustainability reporting (ESG) associated with performance? Evidence from the European banking sector // Management of Environmental Quality: An International Journal. 2019. № 30. Pp. 98–115. DOI: https://doi.org/10.1108/meq-12-2017-0149

6. El Khoury R., Nasrallah N., Alareeni B. The determinants of ESG in the banking sector of MENA region: a trend or necessity? // Competitiveness Review. 2021. 21 December. DOI: https://doi.org/10.1108/CR-09-2021-0118

7. Bruno M., Lagasio V. An Overview of the European Policies on ESG in the Banking Sector // Sustainability. 2021. № 13 (22). Pp. 12641. DOI: https://doi.org/10.3390/su132212641

8. Composition and Activity of the Board of Directors: Impact on ESG Performance in the Banking System / G. Birindelli, S. Dell’Atti, A. P. Iannuzzi, M. Savioli // Sustainability. 2018. № 10. P. 4699. DOI: https://doi.org/10.3390/su10124699

9. Crespi F., Migliavacca M. The Determinants of ESG Rating in the Financial Industry: The Same Old Story or a Different Tale? // Sustainability. 2020. № 12. P. 6398. DOI: https://doi.org/10.3390/su12166398

10. Eckhart M. Financial Regulations and ESG Investing: Looking Back and Forward // Values at Work / D. C. Esty, T. Cort (eds). Palgrave Macmillan, Cham. 2020. DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-55613-6_14

11. Kalfaoglou F. ESG risks: a new source of risks for the banking sector // Economic Bulletin, Bank of Greece. 2021, July. № 53. Pp. 83–112. DOI: https://doi.org/10.52903/econbull20215305

12. Corporate social responsibility and firm risk: Theory and empirical evidence / R. Albuquerque, Y. Koskinen, C. Zhang // Management Science. 2019. № 65 (10). Pp. 4451–4469. DOI: https://doi.org/10.1287/mnsc.2018.3043

13. Landi G., Sciarelli M. Towards a more ethical market: The impact of ESG rating on corporate financial performance // Social Responsibility Journal. 2019. № 15 (1). Pp. 11–27. DOI: https://doi.org/10.1108/srj-11-2017-0254

14. Velte P. Does CEO power moderate the link between ESG performance and financial performance? A focus on the German two-tier system // Management Research Review. 2019. № 43 (5). Pp. 497–520. DOI: https://doi.org/10.1108/mrr-04-2019-0182

15. Семенова Н. Н., Жогина К. А. ESG-банкинг как новая парадигма развития банковской системы России // Финансовая жизнь. 2022. № 1. С. 67–70.

16. Бунякова А. В., Завьялова Е. Б. ESG-инвестирование: новое слово или новый смысл? // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. 2021. Т. 29, № 4. С. 613–626. DOI: https://doi.org/10.22363/2313-2329-2021-29-4-613-626

17. Юргенс И. ESG: дорого, но неизбежно // Современные страховые технологии. 2021. № 6. С. 1–7.

18. Проблемы развития ESG-банкинга и управления ESG-рисками в коммерческих банках / Б. А. Доронин, И. И. Глотова, Е. П. Томилина // Kant. 2021. № 4 (41). С. 46–50. DOI: https://doi.org/10.24923/2222-243X.2021-41.8

19. Челухина Н. Ф. Финансовые аспекты ESG рисков // Финансовая экономика. 2022. № 1. С. 150–153.

20. Стрельников Е. В. Вопросы инвестирования с применением ESG-инструментария: европейский и российский опыт // Финансовые и правовые аспекты социально ориентированного инвестирования: материалы V Всероссийской научно-практ. конференции, Екатеринбург, 18 ноября 2021 года / отв. ред. М. А. Задорина. Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет, 2022. С. 89–94.

21. Naffa H., Fain M. A factor approach to the performance of ESG leaders and laggards // Finance Research Letters. 2021. P. 102073. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102073

22. Доклад Международной комиссии по окружающей среде и развитию «Наше общее будущее», 1987 г. URL: http://www.un.org/ru/ga/pdf/brundtland.pdf (дата обращения: 08.04.2022).

23. Повестка дня на XXI век. Принята Конференцией ООН по окружающей среде и развитию, Рио-де-Жанейро, 3–14 июня 1992 г. URL: https://www.un.org/ru/documents/decl_conv/conventions/agenda21.shtml (дата обращения: 08.04.2022).

24. A Practical Guide to ESG Integration for Equity Investing // Principles for Responsible Investment. P. 18. URL: https://www.unpri.org/download?ac=10 (дата обращения: 08.04.2022).

25. Yakovlev I. A., Nikulina S. I. Indonesia's Strategy for Sustainable Finance // Financial Journal. 2019. № 6 (52). Pp. 83–95. DOI: https://doi.org/10.31107/2075-1990-2019-6-83-95

26. Белоусов А. Л. Некоторые аспекты внедрения информационных технологий в финансовой сфере // Инновационное развитие экономики. Будущее России: материалы и доклады V Всероссийской (национальной) научно-практической конференции. 2018. С. 7–12.

27. Яковлев Д. А., Белоусов А. Л. Проблемы регулирования деятельности инвестиционных советников и пути их решения // Финансовая экономика. 2019. № 10. С. 328–331.

28. Борисова Е. С., Белоусов А. Л. Инновации как инструмент обеспечения информационной безопасности и повышения эффективности деятельности банковской системы // Актуальные проблемы экономики и права. 2019. Т. 13, № 3. С. 1330–1342. DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.13.2019.3.1330-1342

29. Белоусов А. Л. Вопросы развития промышленного комплекса в аспекте реализации специальных инвестиционных контрактов // Управление пространственным развитием территорий: глобальные тренды и региональные приоритеты: материалы научно-практической конференции. Вологда: Вологодский филиал ФГБОУ ВО «РАНХиГС при Президенте РФ», 2019. С. 138–140.

30. Белоусов А. Л., Левчук Е. Ю. Диджитализация банковского сектора // Финансы и кредит. 2018. Т. 24, № 2 (770). С. 455–464. DOI: https://doi.org/10.24891/fc.24.2.455

31. Belousov A. L. Syndicated Lending: Law Enforcement and Legislative Refinements // Digest Finance. 2021. Vol. 26, № 3 (259). Pp. 261–267. DOI: https://doi.org/10.24891/df.26.3.261

32. Белоусов А. Л. Теоретические и практические аспекты формирования финансового маркетплейса в Российской Федерации // Russian Journal of Economics and Law. 2021. Т. 15, № 3. С. 413–424. DOI: https://doi.org/10.21202/2782-2923.2021.3.413-424

33. Шинкевич А. И. Низкоуглеродная экономика: проблемы и перспективы развития в России // Актуальные проблемы экономики и права. 2020. Т. 14, № 4. С. 783–799. DOI: http://dx.doi.org/10.21202/1993-047X.14.2020.4.783-799