Development of mortgage lending and issues of methodology for determining the housing affordability
https://doi.org/10.21202/1993-047X.13.2019.1.935-947
EDN: YZURQD
Abstract
Objective: to study the development of mortgage lending in the Russian Federation from 2000 to 2017 and to assess its impact on the indicators of housing affordability for the population.Methods: analysis, synthesis, systemic approach, formal legal method.Results: the author identifies the main criteria of housing affordability, which are currently used in practice. The emphasis is made on the coefficient of housing affordability set at the legislative level. With the help of generalized data, the dynamics of this coefficient is analyzed in terms of introducing the mortgage lending mechanisms into practice. It is concluded that mortgage per se does not make housing more affordable. In the short term, on the contrary, by increasing effective demand, mortgage loans raise prices for residential real estate. Only in the medium and long term, the development of mortgages, with proper regulation, can increase availability of housing for the population through stimulating the construction sector, where capital investment is due to the growth of solvent demand, and through increasing the amount of new residential real estates built annually. Scientific novelty: the author identifies shortcomings of the method of determining the housing affordability coefficient, contained in the legislation, as it does not take into account the current expenditures of households. It is proposed to adjust this indicator to the subsistence level for each family member. The calculation on the modified model is carried out. It is proposed to apply a simpler and more objective indicator of housing affordability for the population, which is the ratio of income to the cost of a square meter of residential real estate.Practical significance: the assessment of the impact of mortgage lending development on the level of housing affordability obtained in the work has a high degree of relevance in terms of further regulating mortgage as a banking product, as well as selecting the direction of development of state policy in the field of residential construction.
About the Author
A. L. Belousov
Financial University under the Government of the Russian Federation
Russian Federation
Russian Federation
References
1. Абрамова О. М. Вопросы доступности жилья для граждан России и пути их решения // Микроэкономика. 2013. № 4. С. 75-78.
2. Гайткулова Л. Р. Управление ипотечным кредитованием в условиях кризиса // Экономика и социум. 2015. № 2-1 (15). С. 1129-1132.
3. Грушина О. В. Стратегия новой институциональной реформы обеспечения доступности жилья // European Social Science Journal. 2015. № 2. С. 38-46.
4. Косарева Н., Туманов А. Об оценке доступности жилья в России // Вопросы экономики. 2007. № 7. С. 118-135.
5. Белоусов А. Л. Развитие системы ипотечного кредитования в аспекте реформирования законодательства // Финансы и кредит. 2012. № 25 (505). С. 48-53.
6. Белоусов А. Л. Тенденции развития правового регулирования системы ипотечного жилищного кредитования // Правовые вопросы недвижимости. 2013. № 2. С. 7-9.
7. Белоусов А. Л. Обращение взыскания на единственное жилье как способ обеспечения исполнения обязательств должником // Финансы и кредит. 2017. Т. 23. № 20 (740). С. 1173-1183.
8. Белоусов А. Л. Проблемы становления института финансового омбудсмена в Российской Федерации // Финансы и кредит. 2015. № 19 (643). С. 13-21.
9. Белоусов А. Л., Сошилова Н. С. Единственное жилье за долги // Российская государственность и правовая система в XXI веке: тенденции, противоречия и перспективы развития: Межрегиональная научно-практическая конференция ученых, аспирантов, студентов и практиков. Астрахань: Астраханский государственный технический университет, 2017. С. 60-63.
10. Куликов А. Г., Янин В. С. Ипотечное жилищное кредитование и вопросы методологии определения доступности жилья // Деньги и кредит. 2013. № 3. С. 9-15.
11. Стерник Г. М., Апальков А. А. Количественная оценка влияния различных факторов на доступность жилья и ипотеки // Урбанистика и рынок недвижимости. 2015. № 1. С. 6-16.
12. Палагута И. А. К вопросу о финансовой доступности жилья // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 1. С. 416-419.
13. Стерник Г. М., Апальков А. А. Развитие методики оценки доступности жилья для населения // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2014. № 7 (154). С. 59-71.
14. Andrews E. L. Investing in the future, and mortgaging it // The New York Times. 2004. P. 4.
15. Baird J. Good credit, bad credit // Hispanic. 1993. Vol. 6, № 1. Pp. 118.
16. Barnes L. S. Instant mortgages // Builder. 2001. Vol. 24, № 3. P. 77.
17. Chiang R. C., Chow Y. F., Liu M. Residential mortgage lending and borrower risk: the relationship between mortgage spreads and individual characteristics // The Journal of Real Estate Finance and Economics. 2002. Vol. 25, № 1. Pp. 5-32.
18. Ebrahim M. S., Shackleton M. B., Wojakowski R. M. Participating mortgages and the efficiency of financial intermediation // Journal of Banking & Finance. 2011. Vol. 35, № 11. С. 3042-3054. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2011.04.008
19. Gorovoy V., Linetsky V. Intensity-based valuation of residential mortgages: an analytically tractable model // Mathematical Finance. 2007. Vol. 17, № 4. Pp. 541-573. DOI: 10.1111/j.1467-9965.2007.00315.x
20. Heuson A., Passmore W., Sparks R. Credit scoring and mortgage securitization: implications for mortgage rates and credit availability // The Journal of Real Estate Finance and Economics. 2001. Vol. 23, № 3. Pp. 337-363. DOI: 10.1023/a:1017952120081
21. Pennington-Cross A. Credit history and the performance of prime and nonprime mortgages // The Journal of Real Estate Finance and Economics. 2003. Vol. 27, № 3. Pp. 279-301.
22. Rich B. Mortgaging the earth, the world bank, environmental impoverishment, and the crisis of development // Finance & Development. 1994. Vol. 31, № 2. P. 49.
23. Панфилов В. С. Трансформация воспроизводственного механизма мировой экономики и перспективы социально- экономического развития России / Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук (ИНП РАН). 2012. URL: https://ecfor.ru/wp-content/uploads/2012/fp/4/01.pdf (дата обращения: 09.01.2019)
24. Хусиханов Р. У. Современные подходы к ипотечному кредитованию в зарубежной хозяйственной практике // Вестник университета (Государственный университет управления). 2016. № 9. С. 148-153.
25. Добролежа Е. В., Соколов С. В. Что же мешает развиваться отечественному ипотечному жилищному кредитованию в современных условиях? // Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике. 2018. Т. 14, № 1-2 (7). С. 125-128.
26. Савинова В. А. Формирование банковских ресурсов и их роль в ипотечном кредитовании // Вестник Самарского государственного экономического университета. 2007. № 11 (37). С. 100-106.
27. Лозинская А. М. Современные возможности оценки кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2016. Т. 3, № 1. С. 7-20.
28. Мальцева О. Е. Сущность кредитного риска и источники его возникновения в ипотечном кредитовании // Новая наука: финансово-экономические основы. 2017. № 1. С. 172-175.
29. Нурмухаметов Р. К., Бугакова А. В. Новые явления в ипотечном кредитовании // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. 2018. № 1. С. 444-446.
30. Кожевникова Н. В. Объект в ипотечном кредитовании // Аллея науки. 2018. Т. 3. № 10 (26). С. 791-794.
Review
For citations:
Belousov A.L. Development of mortgage lending and issues of methodology for determining the housing affordability. Actual Problems of Economics and Law. 2019;13(1):935-947. (In Russ.) https://doi.org/10.21202/1993-047X.13.2019.1.935-947. EDN: YZURQD
Views:
346
Email this article 
